Сохраняйте равновесие во время спада: как защитить себя от колебаний на фондовом рынке

Опытные инвесторы не боятся, когда рынок падает, они просто следят за тем, чтобы занять максимально удобное положение, когда цены снова пойдут вверх. Фондовый рынок, как и любой другой рынок, подвержен колебаниям. За периодами роста неизбежно следуют спады, которые могут стать настоящим испытанием для инвесторов.

Как определить период спада на фондовом рынке, что делать, чтобы пережить этот период и во что инвестировать в период кризиса, рассказала инвестиционный эксперт и лектор Биржевого университета Олеся Твердохлеб.

Что означает спад на фондовом рынке

Обычно это устойчивое снижение цен на акции в течение определенного периода времени. Общепринято считать, что спад начинается, когда индекс фондового рынка S&P500 падает на 20% или больше своего наивысшего значения.

Падения на фондовом рынке часто вызывают серьезные страхи и беспокойство среди инвесторов. Твердохлеб объяснила почему так происходит и как контролировать эти эмоции:

• Страх потери денег. Инвесторы, как правило, переживают, что потеряют часть своего капитала, который вложили в рынок. Впрочем, важно понимать, что спады на рынке являются неотъемлемой частью инвестиционного процесса, а не признаком неудачи.
• Страх потери контроля. Инвесторы часто чувствуют себя беспомощными и беззащитными во время кризиса, поскольку они не могут контролировать движение цен на рынке. Однако, если иметь стратегию инвестирования и держаться за нее, это может помочь сохранить спокойствие даже в сложных моментах.
• Страх перед неизвестным. Инвесторы часто беспокоятся о том, как долго продлится спад и каковы будут его последствия. Но важно помнить, что история показывает, что рынок всегда восстанавливается после кризисов и спадов.

Основные причины спада на фондовом рынке

1. Экономические циклы: бум, убыль, депрессия, восстановление.

Бум —устойчивый рост цен на акции. Экономика процветает, прибыли компаний растут, что приводит к повышению интереса инвесторов к акциям. Настроения инвесторов оптимистичны, что может привести к спекуляциям и переоценке акций.

Спад — падение цен на акции. Экономика замедляется, прибыли компаний снижаются.

Депрессия — самая низкая точка экономического цикла. Цены на акции падают до самых низких значений.

Восстановление. Экономика начинает расти, прибыли компаний увеличиваются, что ведет к росту цен на акции.

*Экономические циклы не имеют фиксированной продолжительности. Каждый цикл может длиться от нескольких лет до нескольких десятилетий.

За последние 4 года мы пережили два таких цикла, точками депрессий были пандемия и начало войны. В этот период казалось, что все падает. Инвесторы, которые анализировали, что происходит и почему, покупали активы (или инвестировали в активы) и максимально на этом заработали, — привела пример эксперт.

2. Потребительская активность.

Уменьшение потребительской активности (уровень расходов на товары и услуги в хозяйстве) может привести к спаду на рынке по следующим причинам:

• падение прибыли компаний и, соответственно, снижение их стоимости на фондовом рынке;
• уменьшение спроса на акции;
• негативный психологический эффект среди инвесторов, что приводит к панике и дальнейшему падению рыночных цен.

Например, в 2022 году Netflix потерял 200 тыс. подписчиков в течение первого квартала. Это произошло впервые за 10 лет. Компания связала это с увеличением конкуренции и снижением потребительской активности.

Могу привести пример компании Peloton. Это был одним из самых успешных производителей велотренажеров и оборудования для домашних тренировок во время пандемии COVID-19. С ослаблением карантина и возвращением людей в спортзалы, спрос на продукцию Peloton резко упал. В 2022 году компания объявила об убытках в размере $1,2 млрд и уволила 20% своих сотрудников.

3. Геополитические действия и глобальные тренды.

Политические кризисы, торговые войны и глобальные кризисы могут вызывать неуверенность на фондовых рынках и приводить к падению цен. Последние годы, в частности пандемия в 2020 году и начало войны в 2022 году, негативно повлияли на фондовый рынок, приводя к снижению котировок акций. Однако важно помнить, что исторически после каждого кризиса происходит восстановление и рост, что приводит рынок к новым максимумам.

Эксперт привела несколько примеров относительно этой мысли:

• Глобальный финансовый кризис 2008 года, вызванный крахом рынка ипотечных облигаций в США, привел к рецессии во многих странах мира. Фондовые рынки по всему миру резко упали, потеряли около 50% своей стоимости. После просадки произошло восстановление, и рынок вырос до новых исторических максимумов.
• Пандемия COVID-19 2020 года негативно повлияла на экономику из-за карантинов и локдаунов, которые были введены по всему миру. Произошло резкое снижение по всему миру, рынки потеряли около 30% своей стоимости. Котировки довольно быстро восстановились, и рынок снова вырос до новых вершин.
• Война в Украине 2022 года, начавшаяся с вторжения России в Украину, привела к неопределенности и волатильности на фондовых рынках. Мы наблюдали просадку до -30%. Сейчас мы видим новый исторический максимум.

Макроэкономические показатели, которые сигнализируют о спаде на рынке

• Изменения процентных ставок могут влиять на стоимость займов и кредитов, что отражается на прибыльности компаний и их возможностях для расширения и инвестиций. Высокие ставки могут снизить спрос на кредиты и потребительскую активность, что в свою очередь приводит к спаду рынка.
• Инфляция также имеет большое значение для фондового рынка. Рост цен на товары и услуги может привести к снижению покупательной способности, что в свою очередь может подорвать прибыльность компаний и привести к снижению их стоимости на рынке.
• Высокий уровень безработицы может указывать на экономическую нестабильность и уменьшение потребительской активности, что негативно влияет на прибыльность компаний и общее состояние рынка.

Основные правила, как быть защищенными от колебаний

• Регулярная ребалансировка портфеля раз в полгода или год. Даже если у вас самые консервативные стратегии инвестирования, все равно периодически пересматривайте и анализируйте свои активы.
• Диверсификация портфеля. Это золотое правило инвестирования. Распределяйте средства между различными секторами и активами.
• Долгосрочное мышление. Инвестирование не заключается в быстром заработке. Вместо этого задумайтесь над услугами и товарами, которые будут пользоваться спросом на ближайшие 2-10 лет.
• Инвестирование в "качественные" активы. Не нужно искать недооцененные компании. Практика показывает, что надежные компании могут приносить стабильную прибыль даже в периоды спада.
• Сохранение спокойствия и рационального мышления. Эмоции стоят дорого. Поэтому сначала сосредоточьтесь на анализе и обсуждении с инвестиционным экспертом, читайте новости, перед тем как принимать решение.
• Стоит также учитывать возможность привлечения дополнительных средств в периоды спада рынка. Вместо паники и вывода средств с рынка, рассмотрите возможность дополнительных инвестиций в ценные бумаги по сниженным ценам.
• Кроме того, важно сосредоточиться на фундаментальных показателях и анализе компаний или активов, в которые вы вкладываетесь. В периоды спада рынка это может помочь выбрать ценные бумаги с потенциалом для роста в будущем.

Во что инвестировать во время кризиса

Для того чтобы не потерять деньги, инвесторы используют защитные инструменты. Это надежные активы, цена которых остается почти неизменной или даже растет во времена кризиса или проседания рынка. Также они способны принести доходность, которая достигает или частично превышает инфляцию. На какие же финансовые инструменты стоит обратить внимание?

1. Облигации с коротким сроком погашения. Американские трежерис.

2. ETF в нишах, которые "в плюсе" от роста инфляции:

Химическая промышленность:

• VanEck Merk Gold ETF (MGLD)
• SPDR® Gold MiniShares Trust (GLDM)
• iShares Global Gold ETF (IAU)

Металлургическая промышленность:

• VanEck Steel ETF (SLX)
• Global X Copper Miners ETF (COPX)

Ценные металлы:

• SPDR Gold Shares (GLD)
• iShares Silver Trust (SLV)
• Aberdeen Standard Physical Platinum Shares ETF (PPLT)

3. Inverse ETF, которые растут, когда стоимость индексов и акций падает. Инверсные ETF лучше использовать для хеджирования рисков или спекуляции на краткосрочном падении рынка.

ProShares UltraPro Short QQQ ETF (SQQQ)

• Отслеживает: Краткий индекс Nasdaq-100

ProShares UltraPro Short S&P 500 ETF (SPXU)

• Отслеживает: Краткий индекс S&P 500

Direxion Daily Technology Bear 3x Shares ETF (TECS)

• Отслеживает: Краткий индекс технологий США

ProShares Short Bitcoin Strategy ETF (BITI)

• Отслеживает: Короткий фьючерсный контракт на Bitcoin

Спад рынка — это нормальная часть экономического цикла. Благодаря знаниям и подготовке инвесторы могут пережить спад без значительных потерь, а иногда даже заработать на этом. Реакция на спад рынка может быть ключевым фактором в сохранении и увеличении капитала.

Стоит учитывать, что не всегда спад рынка означает крах экономики или крах определенных инвестиционных возможностей. Спад может быть результатом коррекции после периода роста, когда цены активов находятся на завышенном уровне.

Долгосрочно фондовый рынок имеет тенденцию к росту, особенно за счет сильных крупных компаний. Поэтому следует тщательно подбирать активы для своего инвестиционного портфеля.